Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA) skreće pozornost javnosti na to da je 21. srpnja 2018. započela primjena tzv. Uredbe o novčanim fondovima koja donosi važne promjene u poslovanju novčanih investicijskih fondova, a u koje u Hrvatskoj značajnim dijelom ulažu i mali ulagatelji. Ulagatelji u sljedećem razdoblju mogu očekivati obavijesti o promjeni naziva, ali i strategije i ciljeva dosadašnjih novčanih fondova u koje ulažu.
Uredbom o novčanim fondovima uvode se značajne promjene u radu i poslovanju novčanih fondova s ciljem:
- osiguranja veće razine zaštite za ulagatelje
- ujednačavanja uvjeta poslovanja i razine zaštite ulagatelja u svim državama članicama EU
- nastojanja smanjenja utjecaja tržišnih šokova na novčane fondove, što se primarno pokušava ostvariti kroz umanjenje rizika značajnih odljeva sredstava iz fondova, a koji se lako mogu proširiti na cijelo EU područje.
>>>Investicijski fondovi: Porasla 53 fonda, dobitnik InterCapital Global Equity
Stoga se ovom uredbom propisuju dodatni i stroži zahtjevi za novčane fondove, prvenstveno u odnosu na:
- Investicijsku politiku i vrednovanje imovine – uređuju se pitanja poput klasa imovine u koje je novčanim fondovima dozvoljeno ulagati, diverzifikacije i koncentracije ulaganja, kreditne kvalitete prihvatljivih klasa imovine itd.
- Likvidnost – podižu se zahtjevi za održavanje likvidnosti novčanih fondova, kako bi bili spremni odgovoriti iznenadnim visokim zahtjevima za otkup udjela.
- Diverzifikacija ulaganja – primjenjuju se strogi zahtjevi za diverzificiranjem portfelja novčanih fondova, sve s ciljem smanjenja rizika.
U nastavku se izdvajaju neke razlikovnosti koje mogu rezultirati većom rizičnosti nenovčanih fondova u odnosu na novčane:
S obzirom na sve gore navedeno društva za upravljanje novčanim fondovima moraju odlučiti hoće li postojeći novčani fondovi (ili oni koji su im bliski po karakteristikama) nastaviti i dalje poslovati kao novčani fondovi ili ćepostati tzv. fondovi koji nisu novčani.U oba slučaja društvo mora dobiti odgovarajuća odobrenja HANFA-e.
HANFA je u ovom trenutku od 10 društava za upravljanje s 20 postojećih novčanih fondova zaprimila informaciju o namjeri njihova nastavka poslovanja izvan kategorije novčanih fondova.
>>>Investicijski fondovi: Prošli tjedan poraslo njih 73, palo 8
Postupak izdavanja potrebnih odobrenja je u tijeku te se njihov završetak očekuje do listopada 2018.
Ukoliko društvo za upravljanje želi da postojeći novčani fond i dalje nastavi poslovati kao novčani fond, poslovanje fonda morat će prilagoditi strožim zahtjevima nego do sada, a u skladu s Uredbom o novčanim fondovima. Samo od strane jednog društva HANFA je obaviještena o namjeri nastavka poslovanja jednog postojećeg novčanog fonda kao novčanog fonda i dalje. Rok za podnošenje zahtjeva HANFA-i za odobrenje nastavka poslovanja u kategoriji novčanih fondova jest 21. siječanja 2019.
Zbog svega navedenog ulagatelji u novčane fondove u sljedećih nekoliko mjeseci mogu očekivati obavijest o promjeni naziva fonda, s time da se ta promjenaodražava na sve dokumente fonda (prospekt, pravila, ključni podaci za ulagatelje), kao i na sve promidžbene materijale koji su upućeni ulagateljima ili potencijalnim ulagateljima.
>>>Fondovi iz drugog stupa u prvih šest mjeseci imali prinose od 0,3 do 2,7 posto
Društvo za upravljanje će, nakon toga, obavijestiti ulagatelje i o promjeni ciljeva i strategije ulaganja fondova.
HANFA od svih društava za upravljanje očekuje da na jasan, transparentan, razumljiv i lako dostupan način (što uključuje i istaknute objave na početnim mrežnim stranicama društava za upravljanje), obavještavaju ulagatelje u odnosu na konkretne fondove kojima upravljaju o:
- urađenim i namjeravanim promjenama
- njihovim razlozima te
- pojašnjenjima značenja i posljedica tih promjena na same ulagatelje.
To se osobito odnosi na promjene koje se tiču ciljeva, strategije ulaganja fondova i rizika povezanih s ulaganjem u te fondove, kao i na specifičnosti pojedinih fondova koje su nastale upravo kao posljedica tih promjena.
Upućujemo ulagatelje i sve potencijalneulagatelje daredovito prate sve obavijesti društava za upravljanje novčanim fondovima, a osobito one na mrežnim stranicama, kako bi se pravovremeno upoznali sa svim promjenama i uvjetima poslovanja fondova te na temelju istih donijeli utemeljene odluke o ulaganju.
>>>Marić: Izdana državna obveznica od 10,5 milijardi kuna
Naglašavamo da će, dok HANFA ne odobri bitne promjene prospekata i pravila fondova zbog promjene ciljeva i strategije ulaganja fondova, ti fondovi poslovati s promijenjenim, novim, nazivima za koje je moguće da neće nužno i u potpunosti odgovarati njihovoj strategiji ulaganja.
Uredba o novčanim fondovima u cijelosti je obvezujuća i izravno se primjenjuje u svim državama članicamaEUna sve investicijske fondovekoji imaju karakteristike novčanih fondova.